南方東英華泰柏瑞中證A500ETF (HK:3101) 國產版標普500解構

老Best 2026 年 1 月 31 日

吸引點擊的標題

【低至$790入場】中國版標普500？南方東英3101 ETF深度拆解：去年回報達22%？入手前必看三大細節！

1. 產品背景與定位 南方東英 3101 ETF 於港交所正式上市，其追蹤的是中證A500指數，被市場譽為「中國版的標普500」。這隻 ETF 的運作模式像是一個「代理人」，投資者買入 3101 後，該基金會將約 90% 的資產投入內地的「華泰柏瑞中證A500 ETF」，從而追蹤中證A500指數的表現。

2. 超低門檻與交易細節 3101 的一大賣點是入場費非常大眾化，每手僅 100 股，以發行價約 7.9 港元計算，只需 $790 港元即可入場。需要注意的是，雖然以港幣交易，但其基本貨幣為人民幣，因此投資者需承擔人民幣匯率波動的風險。若人民幣升值，港幣資產價值會相應提升；反之則會貶值。

3. 指數成份與行業分佈 中證A500指數的編制邏輯旨在全面覆蓋具代表性的行業，其主要成分股包括寧德時代、貴州茅台、中國平安及紫金礦業等。行業分佈比例相對平均：

工業：約 22%
信息技術：18%
原材料、金融及消費：緊隨其後

此外，該指數設有嚴格的篩選機制，會剔除 ESG 評級在 C 級或以下的上市公司，並優先選擇各三級行業中市值排名靠前的企業，以緊貼中國未來的產業發展趨勢。

4. 費用結構與 QFI 制度 3101 的經常性開支比率約為 0.99%，相比內地主基金的 0.15% 較高。這部分額外費用主要用於處理 QFI（合格境外機構投資者）制度下的稅務安排，包括代申請香港居民稅務證明以避免雙重徵稅，以及處理貨幣兌換與相關行政開支。

總結

南方東英 3101 ETF 是一隻以資本增值為主的產品，而非傳統的收息工具。它透過分散的行業布局和 ESG 篩選，試圖捕捉中國經濟結構轉型的紅利。雖然去年指數回報曾錄得約 22%，但投資者仍需留意約 2% 的追蹤偏離度以及潛在的政治與地緣風險。對於想低門檻配置 A 股市場的投資者來說，這是一個便捷的選擇。