政府推出新一批銀色債券，保底息率足足有 4.25厘，比起而家銀行港元定期（普遍得3.1厘左右）高出一截，難怪身邊好多老友記都心郁郁想抽。但係抽銀債之前，有好多細節你一定要搞清楚，否則隨時影響長者生活津貼，甚至因為重複入飛而被取消資格！今次我哋一次過拆解晒所有認購詳情、利息點計、配發機制，仲有 8大重要提示，等你了解清楚先至扑槌。
🔹 2026銀色債券認購詳情
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 申請日期 | 2026年8月21日（五）上午9時 至 9月4日（五）下午2時 |
| 正式發行日 | 2026年9月15日（二） |
| 發行額 | 500億港元（反應熱烈可加碼至550億） |
| 債券年期 | 3年 |
| 每手金額 | 1萬港元 |
| 最高認購額 | 100手（即100萬港元），但實際分到嘅手數遠低於此 |
| 息率 | 浮息（與通脹掛鈎）或 保證息率4.25厘，兩者取較高者 |
| 派息方式 | 每6個月派息一次（通常逢4月及10月） |
| 認購資格 | 1967年或之前出生（即2027年底前滿60歲），持有效香港身份證 |
🔹 利息有幾多？同定期存款點比？
假設你最終獲派 17手（參考去年平均中籤手數），即本金17萬港元，以4.25厘保證息率計算：
- 每半年派息：17萬 × 4.25% ÷ 2 = 3,612.5港元
- 平均每月（約）：約602港元
- 3年總利息：約21,600港元
如果將呢筆錢放入銀行做3個月定期（假設年息3.1厘），每個月利息大約只有439港元。換句話講，銀債每個月多咗大約160蚊，三年加埋都差成5千幾蚊，以穩健收息嚟講，銀債明顯更吸引。
不過要記住，定期存款受存款保障計劃保護，而銀色債券雖然由政府發行，風險極低，但 並唔係存款保障計劃嘅涵蓋範圍，呢點要清楚。
🔹 點解抽100手都未必派到100手？配發機制拆解
銀色債券嘅分配機制分三個情況：
- 申請總數少於發行額（幾乎冇可能）—— 要幾多派幾多。
- 申請總數多過發行額 —— 先向每位合資格申請者派發 1手，之後將剩餘手數按申請者嘅認購數量，由細至大循環分配，每人最多先派多1手，再循環，直至唔夠派為止。
- 最後剩餘嘅手數 —— 以抽籤形式決定。
參考2025年，最終每人最多只獲派 17手，即係話就算你申請100手，最終都只會拎到約17萬港幣債券。今年估計情況類似，如果你想「頂盡」攞多啲，大概申請 20至24手 就已經足夠，多出嘅資金只會鎖死喺申請期間，浪費機會成本。
🚨 8大重要提示
提示一：流動性問題 — 冇二手市場
銀色債券 唔可以在二手市場買賣，如果中途等錢使，只可以 原價賣返俾政府，並收取應計利息。唔似普通債券可以喺市場高沽低買，所以要預咗筆錢鎖死三年。
提示二：會影響長者生活津貼（長生津）
銀色債券屬於 投資資產，會計入長生津嘅資產審查。如果你同老伴嘅資產本來已經「掹掹緊」，抽咗銀債之後隨時超額，分分鐘 拎唔到長生津。千祈唔好因為貪嗰少少息，因小失大。
提示三：機會成本 — 唔使第一日入飛
申請期由8月21日到9月4日，前後有成 22個工作日。你嘅資金喺呢段時間會被凍結，所以 唔好急住首日入飛，可以等到最後幾日先入，期間將筆錢放喺7日或14日短期定期，甚至貨幣基金（每日計息），賺多十幾日利息先。但要留意貨幣基金唔係存款產品，贖回要預留T+1工作天。
提示四：提早開定投資戶口，食盡銀行優惠
每年銀行同券商都會推出 開戶優惠，尤其係新客，可能抽銀債之餘仲有幾百蚊現金回贈。但開戶需時大約 5個工作天，一定要提早搞，否則截止前趕唔切開戶，到時得個桔。
提示五：切勿重複入飛 — 會被DQ！
每人只可申請一次，無論你喺A銀行定B證券行，系統都係用 身份證號碼 核實。重複申請的話，所有申請都會被取消資格（DQ）。另外，聯名戶口都計，例如老公同老婆共用一個聯名戶口抽，老婆又用自己單名戶口抽，亦屬重複，分分鐘兩個都被DQ。
提示六：提防詐騙 — 釣魚SMS、假證券行
每次呢類大型認購，騙徒就會出動。突然收到自稱銀行嘅SMS叫你點擊連結？千祈唔好㩒！ 另外，街上有人兜售「特惠抽銀債」？要確認對方係政府認可嘅金融機構，否則隨時係騙局，將你嘅本金呃走。
提示七：遺產繼承 — 合法繼承人可處理
萬一持有人喺三年內離世，銀色債券會視為一般遺產，只要你有 合法繼承人（遺囑執行人或遺產承辦人），佢就可以代為處理及贖回，繼承人唔需要年滿60歲，所以唔使擔心「冬瓜豆腐」冇人接手。
提示八：抽唔中嘅資金，銀行會推銷「平替產品」
如果你申請咗100萬，最終只派到17萬，剩低嘅80萬銀行好大機會會向你推銷其他產品，例如 結構性存款、高息掛鈎存款 等。呢類產品 唔係保本，有機會蝕本金。最穩陣嘅做法係要求銀行將剩餘資金 放返做普通定期存款，就算息率低少少，至少安全。
💬 總結
2026年銀色債券以4.25厘保證息率，確實係穩健退休投資嘅不俗選擇，尤其適合保守型嘅老友記。不過，認購前一定要計清楚會唔會影響長生津，亦要留意流動性、重複入飛風險，同埋提防騙案。入飛前記得貨比三家，揀間有優惠嘅銀行，仲要睇清楚收費（手續費、托管費、贖回費等），先至落決定。
如果你身邊有親友準備抽銀債，記得分享呢篇文章俾佢，等佢都避開晒所有伏位！
🔍 投資者注意
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❓ 常見問題（FAQ）
問：我今年59歲，出年先滿60，可唔可以申請？
唔可以。必須喺2027年底前滿60歲，即係1967年或之前出生，先符合資格。
問：最多可以認購幾多手？
理論上最多100手（100萬港元），但實際分配會按機制，過去兩年最多只派到約17手，所以入飛太多都未必有用。
問：可唔可以提早贖回？
可以。銀債設有提早贖回機制，你可以在指定日子以原價賣回給政府，並收取應計利息，唔會罰息，但就冇二手市場可以高賣。
問：抽銀債會唔會影響長生津？
銀債屬於資產，會計入長生津嘅資產限額，所以如果資產總額超出上限，就會影響資格。長者要小心計算。
問：銀行會收咩費用？
一般會收認購手續費、存倉費（托管費）、代收利息費，以及提早或到期贖回費。每間銀行收費唔同，建議入飛前問清楚。
問：如果我喺A銀行入咗飛，可唔可以再去B銀行入多一次？
絕對唔可以。重複申請會被取消所有申請資格，而且聯名戶口都計，千祈咪試。
問：派息日期係幾時？
通常每年4月同10月派息，實際日期以政府公布為準。
問：如果持有人過身，繼承人點樣拎返筆錢？
繼承人需透過遺產承辦程序，向銀行或政府出示合法文件，就可以繼承該筆債券，繼承人年齡不限。
參考資料︰
