港幣轉強，美元定存到期該「回家」嗎？實戰計算：賺息 vs. 蝕價，你虧了多少？

—— 利用收益計算機，看清匯差如何吞噬你的利息

影片核心內容 (Video Core Content)

近日，由於隔夜利率飆升，港幣兌美元利率已回到強方水平。這引發了許多投資者的疑問：他們在港幣處於弱方、兌換美元最貴的時候（例如匯率接近 7.85）將港幣換成美元，並做了約 3 個月的美元定期存款。現在美元定存到期，但港幣介乎於強方與中方之間，他們擔心如果現在賣出美元換回港幣，會不會因為匯率差價而虧損，甚至虧光所有利息。

影片指出，當時許多人進行此操作，是因為港幣定存利率突然大跌，曾有一段時間跌至低於 0.5 厘，有些甚至只有 0.25 厘或不提供定存服務。大家被美元的高息所吸引，卻忽略了「貪高息，結果是賺息蝕價」的風險。現在將弱勢的外幣（美元）換回強勢的幣種（港幣），確實存在虧損的可能。

為了解決這個複雜的計算問題，影片的作者特意使用了 AI 工具編寫了三個計算機，其中最主要的便是「兌換外幣再做定期的收益計算機」。這個計算機邏輯複雜，需要涉及買入外幣時的匯率、賣出外幣變回港幣時的匯率，以及期間獲得的利息和所花費的日子，以計算出最終的淨收益。

重點分析 (Key Analysis)

通過實際案例計算，影片詳細揭示了匯率變動對定期存款收益的巨大影響：

案例一：入場時機不佳（高買低賣）

假設投資者在港幣最弱時（7.85 兌換率）賣出港幣買入 10 萬美元，並做了 3 個月（90 天）4% 年利率的定存。現在定存到期，以 7.80 兌換率將美元換回港幣。

項目	數據來源	計算結果 (港幣)
到期利息 (USD 1,000)	4% 利率 x 90天	$7,800 (以現價 7.80 換算)
匯率差價 (虧損)	(7.85 – 7.80) x 10萬美元	-$5,000
淨收益	$7,800 + (-$5,000)	$2,800

深入分析：

利息被匯差蠶食： 在這 3 個月的操作中，雖然賺到了利息，但港幣 $5,000 的匯率損失嚴重地侵蝕了利息收益。
回本所需時間： 為了賺回這 $5,000 的匯差，需要花費 57.7 天的機會成本。實際上，投資者只真正賺取了 32.3 天的定期收益。
結論： 進行了 3 個月的操作，最終只賺取了相當於約一個月的利息 $2,800。投資者需自我判斷這樣的淨收益是否值得花費三個月時間進行一系列操作。

案例二：強調進場時機的重要性（低買高賣）

如果投資者能在「對的時間」進場，例如在 7.80 兌換港幣成美元，只做一個月（30天）定存，假設利率為 3.8%。如果一個月後匯率輕微上升到 7.81，並將美元換回港幣：

匯率差價收益： 僅僅因為匯率變動 0.01 點，就能賺取港幣 $1,000 的匯差。
總收益： 加上一個月利息（約 $2,470 多元），總共賺取 $3,473 元。
結論： 在短時間內，匯差收益（$1,000）可能比定期存款收益更為可觀，甚至只需要 12.1 天的利息收入即可賺回這筆匯差。這突顯了選擇正確的兌換時間和匯率，遠比單純追求高息更為重要。