年初至今報酬10.81%！易方達（香港）MSCI 亞太精選高股息指數 ETF 比3466、3145更好嗎？

一、簡介

ETF 名稱：易方達（香港）MSCI 亞太精選高股息指數 ETF
上市日期：去年 9 月 26 日
多櫃檯交易：3483 港元櫃檯 ﹑9483美元櫃檯﹑83483人民幣櫃檯
入場門檻：每手 100 股，入場費約 1,761 港元（以2026年4月2日股價 17.6 元計算）
管理費：0.5%（年）
經常性開支：1%（年）

二、追蹤指數與選股邏輯

追蹤 MSCI 亞太精選高股息指數
成分股來源：香港（MSCI 南下香港指數）﹑65% + 澳洲（MSCI 澳洲指數）及日本（MSCI 日本指數）：35%
選股篩選條件(資料來自產品章程 2026年2月6日版本第156頁)：
- (a) REIT篩選
  - 母指數範圍內對應到股票房地產投資信託基金（「REIT」）或按揭房地產投資信託基金
  - 全球產業分類標準（「GICS」）子產業的證券會被排除在合資格範圍之外。
  - 餘下的證券會劃成三個組成部分：
  - 南下香港（不含REIT）
  - 澳洲（不含REIT）
  - 日本（不含REIT）
- (b) 流動性篩選
  - 剔除上文(a)中界定的三個組成部分各自最低五分位數的證券，餘下證券按其 12 個月平均
    每日成交金額（「ADTV」）（以美元計算）由高至低排序。缺少12個月ADTV資料的證
    券會被剔除。
- (c) 價格表現篩選
  剔除上文(a)中界定的三個組成部分自最低五分位數的證券，餘下證券按其6個月美元價格
  回報率由高至低排序。缺少6個月美元價格回報率資料的證券會被剔除。
- (d) 股息可持續性篩選
  從所有餘下證券中，將派息率屬以下情況的證券剔除：
  (i) 缺少資料，或
  (ii) 低於10%或，
  (iii) 高於100%。
  此外，缺少過去三年中任何一年每股股息（以美元計算）資料的證券會被剔除。

三、成分股與行業分佈

前十大持股︰可參考官網不時之更新
行業佔比(截止2026年04月02日)：能源26%﹑金融24.43%﹑工業13.9% + 原材料11.08%
澳洲代表股：BHP（金屬採礦）、FMG（鐵礦）
日本代表股：2914（日本煙草，兼有醫療業務）、7267（本田汽車）

四、派息策略

最近每單位派息：0.45 港元 (2026年3月)
派息率約 5.4%
派息時間：每年約 3 月及 9 月

五、歷史表現

上市初期價格約 15 元，近期2026年4月02日價格約 17.61 元
年初至今總回報（含股息）：10.81%
- 上市至今累積回報(2025年9月26日 VS 2026年3月31日)：約 16% ($17.33-$14.94 除$14.94)
- 2026年3月受地緣政治影響，出現約 -4.79% 回調
與其他高息 ETF 比較：
- 3483 年初至今表現優於 2隻大眾喜愛的高息ETF股 3466、3145
- 僅次為 3145（約 9.34%）及 3190 (約7.35%)

六、風險提醒

規模風險：目前資產規模約 5.76 億港元，發行量約 3,240 萬份。若規模低於人民幣 1 億元，有退市可能。
行業集中風險：能源股佔比 26%，容易受油價及地緣政治（如海峽衝突）影響。
日圓貶值風險：日股成分股可能受日圓貶值壓力拖累。
追蹤誤差風險：採用「抽樣性策略」，成分股未必與指數完全一致，可能偏離最多 3%。
衍生工具風險：基金最多可將 30% 資產用於期貨、掉期等衍生品。

📌 總結

3483 是一隻主打亞太（港、澳、日）高股息的主動式追蹤 ETF，具備以下亮點：

✅ 年初至今報酬超過 10%，在跌市中仍保持正回報
✅ 入場門檻低（約 1,761 港元），適合小資族
✅ 管理費 0.5% 相對合理
✅ 派息穩定，最新息率約 5.4%
✅ 多櫃檯交易，方便不同貨幣投資者

⚠️ 但也要注意以下風險：

能源股佔比較高，易受油價波動影響
規模不算大，有潛在退市風險
日股成分股面臨匯率風險
採用抽樣追蹤，可能與指數表現有誤差

適合對象：看好亞太能源、金融、工業龍頭，願意承受一定波動，追求穩定配息與長期資本增長的投資者。

不適合對象：追求月月現金流收息者、希望完全複製指數、或對能源及日圓敏感者。

🔍 投資者注意

免責聲明：本人並非香港證監會持牌人，本視頻及文章所有分享純屬個人意見，絕對不能視為投資意見，亦不構成廿任何投資產品之要約、要約招攬或建議。另本人無法保證有關內容的真確性和完整性。

❓ 常見問題（FAQ）

Q1：3483 與 3145、3466 有什麼分別？

3145（華夏亞太高息）同樣追蹤亞太高息股，但成分股側重不同，年初至今回報約 9.34%。
3466（中銀大灣區高息）集中大灣區，波動較大。
3483 包含澳洲及日本，行業更分散，能源佔比較高，近期表現突出。

Q2：這隻 ETF 適合長期持有嗎？

若看好亞太能源及金融股的長期股息能力，且能接受短期油價波動，可作為長期收息工具。但需留意規模變化，避免退市風險。

Q3：派息是否穩定？會否減少？

過去派息紀錄穩定，但股息率會隨成分股配息調整。若能源股獲利下滑，未來派息可能受影響。

Q4：入場費多少？如何買入？

每手 100 股，以股價約 17.6 元計算，入場費約 1,761 港元。可透過一般證券戶口買賣（港股櫃檯 3483）。

Q5：最大風險是什麼？

規模低於 1 億人民幣可能觸發退市。其次是能源股佔比高，一旦油價回落或地緣衝突緩和，股價可能明顯回調。

Q6：抽樣追蹤策略會影響報酬嗎？

可能產生追蹤誤差，但基金設有偏離上限 3%，理論上不會大幅偏離指數。投資前可查看基金每月持股報告。

參考資源︰