老Best 隨著金價走勢備受關注，市場迎來了一隻新的投資工具——易方達（香港）Solactive 全球黃金礦業精選指數 ETF（股份代號：02824）。這隻 ETF 讓投資者可以一筆過買入全球頂尖的金礦企業，到底它是否值得入手？我們從成本、成分股及風險三方面為你詳盡分析。
低門檻買入全球金礦龍頭
1. 入場費極具吸引力 這隻 ETF 的每手買賣單位僅為 100 個基金單位。若以招股價約 15 港元計算，投資者只需約 1,500 港元即可入場，比起直接購買實物黃金或單一金礦股，門檻明顯更低，適合小資族進行多元化配置。
2. 投資策略與核心持倉 2824 追蹤的是 Solactive 全球黃金礦業精選指數，該指數涵蓋在香港、美國、澳洲及加拿大上市的黃金礦業證券。
- 全球化配置： 指數中 65% 權重分配予符合互聯互通機制的香港上市股票，另外 35% 則涵蓋美、澳、加等國際市場。
- 龍頭集中： 前十大成份股佔比重超過五成，包括大家熟悉的紫金礦業、招金礦業、山東黃金及萬國國際礦業等。
3. 派息政策的隱憂 雖然基金經理可酌情派發股息，但投資者需留意：股息可以實際上從資本中派付。這意味著派息可能會導致每單位的資產淨值即時減少，本質上是退還部分投資本金，而非單純的企業盈利分紅。參考其主要成份股，平均年息率約為 1.25% 左右(只供學術參考，實際情況有待基金公司再一步公佈)。
4. 費用與追蹤誤差
- 管理費： 每年 0.90%。
- 經常性開支比率： 估計約為 1.40%。與市場上其他黃金相關產品（如恆生人民幣黃金 ETF 的 0.15% 管理費）相比，2824 的費用水平屬於中高位置。
- 追蹤偏離度： 估計每年約為 -1.90%。
總結：便利性與成本的權衡
2824 ETF 的最大優勢在於其便利性與低門檻，讓香港投資者無需熬夜買美股，即可橫跨全球四大市場捕捉金礦股升勢。然而，投資者必須接受其 每年管理費0.9%以及較高的預期追蹤誤差(風險)。如果你看好金價長遠表現，且追求比實金更高的價格彈性，2824 是一個入場門檻低的黃金金融產品工具，但入場前需做好面對高波幅及退市風險（若規模低於 1 億人民幣）的心理準備。
常見問題 (FAQ)
Q1：2824 ETF 的入場費大約是多少？ 每手為 100 個基金單位，若以招股價 15 港元計算，約 1,500 港幣即可入場。(參考上市前公佈的文件)
Q2：這隻 ETF 會派息嗎？ 基金經理有權決定是否派息，但需注意股息可能從資本中撥付，這會導致資產淨值即時減少。其成份股的平均派息頻率通常為每半年或每季一次。
Q3：投資 2824 有什麼獨特風險？ 除了金價波動外，這隻 ETF 存在地理集中風險（集中在港、美、澳、加）及行業集中風險。此外，由於其資產涉及海外市場，投資者亦需承擔外匯風險。
Q4：為什麼追蹤偏離度會高達 -1.90%？ 這主要受到 價格波動 ﹑貨幣及採用「代表性抽樣策略」產生的誤差所影響。
Q5：這隻 ETF 有機會被終止嗎？ 是的。根據產品章程，若子基金的資產規模低於 人民幣 1 億元，基金有機會被提前終止。
⚠️ 免責聲明：本影片僅為個人觀點分享，不構成任何投資建議。投資前請自行評估風險。
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